信托业上半年净利润总额同比增长3.05% 业绩分化仍然严重

  原标题:信托业上半年净利润总额同比增长3.05%

  中国银行保险报 □本报记者 樊融杰

  8月5日,云南信托发布了《2020年上半年信托业经营情况分析》(以下简称《分析》)。《分析》显示,2020年上半年,信托公司净利润总额286.05亿元,与2019年同期相比增长3.05%。信托行业经营业绩进一步分化,46.67%的信托公司在上半年净利润同比出现负增长。同时,随着非标业务监管趋严,诸如股票、债券投资等标准化产品在上半年取得较快发展。

  46.67%信托公司净利润同比负增长

  《分析》对60家信托公司在中国货币网披露的未经审计的 2020年上半年经营数据进行了统计,2020年上半年,信托公司净利润总额286.05亿元,与2019年同期的277.6亿元相比增长3.05%。28家公司为负增长,32家公司为正增长。其中,平安信托上半年净利润总额22.82亿元,排名第一。

  值得关注的是,今年上半年信托行业营业收入较为可观,但由于行业风险项目增多,不少公司疲于应对爆雷风险,60家信托公司中净利润收入不到1亿元的为9家。

  ROE下降趋势或将得到扭转

  《分析》根据半年数据测算行业全年的ROE(净资产收益率)为12.87%,2018年、2019年的行业ROE为10.17%、9.16%,“如果按照上半年的发展趋势,2020年行业ROE可能会扭转前两年下降的趋势。”云南信托研究发展部总经理王和俊对《中国银行保险报》表示。

  王和俊认为,信托行业ROE增长的原因有两点:一是,行业资产管理规模处于持续下滑状态,而当前主要信托报酬率的提升都在1.5-3倍之间;二是,今年上半年集合信托市场持续升温,新增规模创近年来新高。

  《分析》指出,2020年上半年集合信托市场持续升温,新增规模创近年来新高。其中,集合信托发行规模14477.77亿元,比2019年下半年增长3.35%,比2019年上半年增长6.91%;集合信托成立规模达到12349.59亿元,环比提升8.33%,同比提升10.64%。

信托业上半年净利润总额同比增长3.05% 业绩分化仍然严重

  王和俊认为,集合信托市的升温,一方面是由于行业的转型,融资类业务规模受到压缩和限制,信托公司积极发展标准化市场,导致短期内集合产品的规模大幅上升,另一方面则是疫情影响之后,经济活动开始有序恢复,加上递延的市场需求,导致集合类产品的爆发与增长。

  工商企业类、金融类、基础产业类分别位列集合信托增长排名前三位,增长率分别是89.67%、40.07%、37.12%。

  《分析》认为,工商企业投资规模的增长主要是由于疫情结束之后,工商企业进入正常复产复工领域;由于金融类投资业务金融产品增加,更多可作为信托公司非标转标的风向标;基础产业投资的增加则是由于基建对冲经济下行压力的常规操作所致。

  二季度股票集合信托个数同比增长103.57%

  《分析》显示,依据中信登公布的数据,2020年二季度,35家信托公司发行债券投资信托计划,合计发行个数531个;2019年二季度,共有17家信托公司开展了债券投资信托计划,合计发行个数101个,债券投资信托计划同比增长425.74%。

信托业上半年净利润总额同比增长3.05% 业绩分化仍然严重近三年上半年发行股票集合个数  数据来源:云南信托研发部根据中信登数据整理

  此外,2020年二季度,共20家信托公司成立股票投资集合信托计划,合计成立个数342个;2019年二季度,共有16家信托公司开展股票投资集合信托,合计成立个数168个,股票集合信托个数同比增长103.57%。

  王和俊表示,2020年二季度,受《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》影响,信托公司开始发力开拓标准化集合信托产品,标准化业务受到高度重视,二季度成立集合信托个数和参与家数均较去年同期大幅度提升。

  王和俊指出,当前各家信托公司发行产品情况差异较大,行业大部分债券投资、股票投资的集合发行集中于少数公司,他们在市场判断能力、客户积累、组织运营效率和同业相比优势显著,其他信托公司在短期内可能难以超越。

责任编辑:唐婧

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