黄金ETF连续减仓 为啥金价还在涨?


黄金ETF连续减仓 为啥金价还在涨?

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  原标题:yy黄金圈:黄金ETF连续减仓,为啥金价还在涨?

  hello大家好,我是每天给你解读基本面新闻的小超人yy。

  yy将每天给你梳理解读最热辣的黄金基本面,一起扒扒黄金涨跌背后的小秘密。 

  (文章太长不看请戳↓ 前去评论区活捉yy吧!)   

  【互动话题:ETF持仓变化和金价究竟有没有关系呢? 

  昨天那期底下的留言区,yy看到了好多优质评论,看来大家对新一轮放水这个趋势还是持有不同看法的。

  留意到一条评论是提问,黄金周一涨了不少,但同时ETF在持续流出,怎么解释这个现象呢?

  这算是最近大家可能都比较困惑的一个问题了。ETF持仓变化和金价短期波动究竟有没有关系呢?

  首先,yy就摆出自己的一个观点:有关系,但并不大,而且这个指标的参考价值跟你的交易风格息息相关。

  记性好的朋友可能会记得yy在上周的一期说过黄金ETF这个话题了,当时黄金类似也是现在的情况,金价上涨而ETF持仓在减少。当时我是结合了未平仓合约数量,还有几个最新消息面分析,给出一个结论是:黄金买家暂时还在犹豫。

  结果呢,在涨了2天之后,上周后半周黄金果然就陷入了横盘整理。

黄金ETF连续减仓 为啥金价还在涨?

  那来到现在,我们看到黄金最大ETF这周还在继续减持。周一黄金暴拉40美金的时候,ETF还在流出。

  但白银这边情况就不太一样了,周一那天银价大涨,ETF持仓无变动;但昨天,也就是大涨后的第二天,银价基本整天处于盘整的状态,而全球最大的白银ETF一下子增持了92.53吨。这个增持幅度在近期算比较罕见的了。

  是不是觉得很奇怪,金银ETF持仓变动怎么根本和价格涨跌对不上?

  其实,你观察久了会发现,这并不是个例。虽然说拉长时间来看,ETF持仓和金价变动之间确实存在很强的正相关性(在2006年金价从500美元/盎司涨到1700美元/盎司期间,全球最大黄金ETF持仓量也在不断增加,从250吨到1300多吨);但短线或者日内来看,两者关系并没有那么强。

  之所以上周yy通过ETF持仓推断出短期买方力量可能不够,其实是结合了其他很多信息才得出的结论。

  那问题来了,黄金ETF持仓变动不是反映黄金投资需求变化吗,为啥不能直接拿来作为多空信号呢?

  yy是有两个根据的。

  首先,黄金ETF的盘子太大了,我们可追踪到的ETF持仓只占其中的小部分

  一般我们看的是SPRD基金的数据,这是全球最大的黄金ETF基金,但这个基金公司的总持仓也就只有1000来吨,仅占全球黄金ETF总持仓的三分之一

  剩余的ETF持仓,因为分布太散,有在亚洲的,也有在欧洲的,我们一般是很难持续跟踪的。

  其次,也就是更重要的原因是,黄金ETF的增持和减持并不是每天都在进行,也存在滞后性。比如昨天白银ETF的增持,到今天早上才披露出来,所以根据黄金当天ETF的增减持来进行短线多空下单,真的很可能踏空。

  更何况,你完全不知道这个ETF的增减持是不是也是一种追涨杀跌,比如周一白银上涨后ETF也增持了,可能只是一种补仓行为而已。

  很多人第一次接触黄金ETF,不了解,心里觉得应该是一个很高大上的机构,很专业的操盘手在里面运作。但实际上却并不一定,通过ETF交易黄金的投资者是各种类型的都有

  黄金ETF的运作方式是这样的:大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金,由基金公司在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,资金和实物黄金都由商业银行托管和保管,投资者可以买卖。这样一来,黄金ETF的交易费用相对来说就比较低廉,因为投资者不用承担黄金的保管费用、储藏费用和保险费用等等。

  如果你长期跟踪黄金ETF的持仓数据可以发现,他们也会追涨杀跌——在高点买入在低点卖出。

  所以yy自己是不会把ETF持仓变动当作一个多空信号的,这个数据要和其他东西结合来看才有意义。当然了,如果你不同意yy观点,或者有其他看法,欢迎在评论区留言。

  说到金银最新的消息面,除了刺激方案的谈判,英欧谈判最近也是很紧张了,好像随时可能谈崩,这个方面对金价的影响可能也是大家很想知道的,yy先提前预告下,留待明天再给你们解答。

  还是那句,yy长期依然看涨,但不排除这个过程中也存在做空的机会,所以昨天我就下了一单白银T+D空单,现在还在浮盈中,就看看晚一些会不会走出一些更好的形态,然后平仓袋袋平安了~ 

责任编辑:唐婧

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