港股新股迎热潮:钟睒睒一战成名 张一鸣、俞敏洪等全来了

  赴港上市公司此起彼伏。随着京东、网易等中概股巨头相继回归香港市场,港股IPO行情迎来一波高潮。无论是中概股回归还是其他新股上市,都迎来热浪。

  从腾讯到小米美团再到阿里京东网易,以及传言即将上市的蚂蚁金服、字节跳动,港交所成为本次上市热浪中的最大赢家。下面我们简单梳理下近期赴港上市的明星公司。

  新东方赴港上市,俞敏洪持股13%

  今年6月初,就有外媒报道,新东方和好未来两家美股上市的中国教育龙头,考虑在香港上市。

  8月10日,市场消息指出,新东方据悉将寻求在港二次上市,募资至少10亿美元,将聘请美国银行、瑞士信贷和瑞银作为在港二次上市的承销商。新东方目前在美股上市,市值222亿美元。

  新东方2020财年第四财季(2020年3月1日至2020年5月31日)财报显示,公司总净营收为7.99亿美元,同比下滑5.3%,超出华尔街预计的7.96亿美元;归属于新东方的净利润为1320万美元,同比下滑69.5%。

  整个2020财年来看,新东方2020财年净收入约35.79亿美元(249亿元),同比增长15.6%;归属于新东方的净利润为4.133亿美元,同比增长73.6%。

  公司预计2021第一财季实现营业收入为9.11-9.54亿美元,同比下降15%-11%。

  财报透露,截至2020年5月31日,学校和学习中心总数达1465家,2019年同期学习中心的总数为1254家,因此,与去年同期相比净增211家,与上季度相比净增49家;教室总面积同比增加约26%。

  新东方k12业务仍实现正增长。新东方FY20Q4优能中学业务收入同比增1%,泡泡少儿业务收入同比增10%,留学考试准备业务收入同比下滑52%,留学咨询业务收入同比增6%。公司退费率保持在正常水平,留存率略高于去年同期,截止七月中旬,夏季促销报名人数达到98.6万人,环比增加20%。

  公司2019年财报显示,俞敏洪持股13.1%,持有股份2074万股。根据wind最新数据,2019年底俞敏洪持股13.43%,大约2120万股。此外,Davis Selected Advisers持股6.49%。

  以持股计算,俞敏洪持有新东方市值为29.86亿美元(208亿元人民币)。据2020年胡润全球富豪榜,俞敏洪身价高达250亿元人民币,排在第762位。

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  蚂蚁集团A+H双平台上市,筹资300亿美元全球史上第一

  阿里巴巴(9988)旗下蚂蚁集团已启动A+H上市计划,市传集资共300亿美元(约2,340亿港元),超越沙特阿美2019年创出的294亿美元集资纪录,成为史上最巨型的IPO。

  有报道引述知情人士称,蚂蚁集团选择了中金公司、花旗集团、摩根大通和摩根士丹利安排其香港首次公开募股。这些银行就集团在香港这次IPO展开合作,香港IPO部分可能筹资约100亿美元(780亿港元),可能在稍后的阶段增加更多顾问。

  券商Bernstein估计,蚂蚁现时估值已升至约2100亿美元,若上述基金在蚂蚁上市时售股,将可在短短2年间赚取约40%回报。蚂蚁在2018年的融资筹约140亿美元,其他参资机构包括新加坡政府投资公司(GIC)、淡马锡、马来西亚国库控股及加拿大退休金计划投资局等。

  胡润研究院昨发布《苏州高新区·2020胡润全球独角兽榜》(另见稿),全球前10大独角兽企业有6家来自中国,蚂蚁集团及字节跳动拿下首两名。在估值10亿美元以上的非上市企业,今年上榜共有586家,中国占227家(38.7%)。

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  农夫山泉目标9月上市,上市前突击分红

  农夫山泉寻求下周获批10亿美元香港IPO,目标9月上市。知情人士说,公司已将中信里昂证券加入帮助安排发行的银行,IPO的规模和时间表等细节仍有可能调整。中信里昂证券的一位代表不予置评,农夫山泉的一位代表未回应置评请求。

  4月30日凌晨,农夫山泉股份有限公司在港交所官网披露了招股书。招股书显示,此次上市,中金公司和摩根士丹利担任联席保荐人,募资规模预计为10亿美元。农夫山泉公司包装饮产品(农夫山泉)市场份额第一,占比高达20.9%,2019年录得143.46亿元的收入,占公司营收比重高达60%。

  卖水有多赚钱?根据招股书,公司2019年包装饮用水毛利率高达60.2%,茶饮料和功能饮料的毛利率也超过了50%。这也意味着,我们常喝的农夫山泉矿泉水,每1元钱的销售收入可以给农夫山泉带来6毛钱的毛利。

  截至招股日,公司实控人兼董事长钟睒睒持有公司87.4472%的权益,包括 约17.8634%的直接权益及透过养生堂持有的约69.5838%的间接权益。钟睒睒持有养生堂全部注册资本中100%的权益,包括98.3800%的直接权益及透过钟睒睒先生全 资持有的杭州友福持有的1.6200%的间接权益。

  也就是说上市前三年103.34亿元派息,钟睒睒可以获得90.37亿元。计及2020年第一季度,钟睒睒可以获得98.24亿元。如果将未来派发的75亿元也计算在内,2017年以来,钟睒睒独自分得163.82亿元,要知道公司2017年以来也只赚了不到120亿的利润。

  如果上市成功,即使按照港股食品股22.58倍的估值,农夫山泉上市后市值也高达1119亿元,钟睒睒即使股权稀释为75%,个人身家也高达839亿元。万泰生物的两大股东分别是养生堂和钟睒睒。钟睒睒直接持股18.17%,通过养生堂持股56.98%,是绝对的控股股东。按万泰生物目前1094亿元的市值计算,钟睒睒身家为822亿元。以此计算,农夫山泉上市收,钟睒睒身家将至少达到1600亿元,大概率跻身中国前十大富豪。

  字节跳动考虑中国业务在香港或上海上市

  字节跳动考虑将中国业务在香港或上海上市,当中更倾向于香港上市,估值或超过1000亿美元(7800亿港元)。知情人士又透露,字节跳动还考虑将非中国业务在欧洲或美国上市的选项。

  报道称,字节跳动原打算作为整体在纽约或香港上市,包括抖音国际版TikTok及其他经营业务,但鉴于美国监管审查收紧,决定分开上市。

  字节跳动目前正与港交所(00388)就国内业务上市洽谈,亦与内地监管机构探讨上市计划。字节跳动、港交所报道不予置评。

  华兴证券首席策略分析师庞溟表示,我们预计新经济公司出于境外融资需要、投资者基础、行业受监管情况、红筹架构上市便利度、港股市场持续创新等各方面考虑,现阶段相比A股市场来说仍将优先选择在香港上市。

  根据wind企业库,公司已经经历了9轮融资。2012年3月9日开展了天使轮,融资额500万元,顺为资本、晨兴资本参与。2012年7月,字节迎来A轮融资,融资额500万美元,SIG海纳亚洲独家投资。2013年5月B轮,俄罗斯投资集团DST独家投资字节5000万美元。2014年6月C轮融资1亿美元,红杉资本、新浪微博基金领投。2016年12月D轮融资,建银国际、红杉资本投资10亿美元。2017年9月迎来E轮融资,投资总额2亿美元,老虎基金、美国泛大西洋投资集团参与。

  最新消息显示,TikTok母公司字节跳动正在积极筹划进军香港金融业。去年12月,字节跳动已在香港注册成立松鼠证券,并已申请香港证监会的五类牌照,提供网上股票、期货、外汇交易等服务。

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  刘强东的第三只独角兽,京东健康拟赴港上市

  今年6月18日,京东赴港二次上市,成为了第二只香港美国同时上市的大型互联网巨头公司。现在,刘强东不但坐拥京东集团和达达两家上市公司,还手握京东数科、京东物流、京东健康、京东工业品四家独角兽。

  7月24日,传京东计划分拆京东健康于香港上市,拟集资10亿美元。而相关工作已开展,料最快今年底至明年初完成。京东发言人表示,对消息不予置评。值得注意的是,京东健康成为了继京东数科和京东物流之后,由京东集团打造的第三只“巨型独角兽”。

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  京东健康是京东集团旗下唯一经营大健康相关业务的子集团,将依托京东集团的各项能力和资源优势,在现有医药零售、医药批发、互联网医疗、健康城市四个业务版块基础上,逐步完善 “互联网+医疗健康”产业布局。

  2020年3月18日,京东健康以480亿元人民币市值位列《2020胡润中国百强大健康民营企业》第24。

  根据天眼查数据,京东在2019年11月15日进行了A轮融资,投后估值71.43亿美元,中金资本、京东集团领投。

  中金资本于2017年3月6日正式成立,并于同年12月13日,取得了中国基金业协会的私募基金管理人资格。中金资本为中金公司唯一的私募股权投资基金业务平台,统一管理中金公司境内外私募投资基金业务。

  目前中金资本管理的基金类型涵盖政府引导基金、存量经济改革基金、美元母基金、美元股权投资基金、人民币股权投资基金、并购基金、海外基金等。截至2018年底,中金资本整体管理规模超过3000亿元。

  据投行人士表示,此番京东健康的估值目标是300亿美元,这相当于是上一轮融资的4倍多,要价显得很高。

  融创中国拟分拆物业上市,分拆后持股至少50%

  8月6日,融创中国计划通过全球发售及向股东分派少部分融创服务股份的方式,分拆融创服务的股份于联交所主板独立上市。与此同时,融创服务披露了招股书。此外,恒大7月底也发布公告表示将分拆恒大物业上市,不过至今为披露招股书。

  根据招股书,2017-2019年,融创服务的在管建筑面积由1998.8万平方米增加至5296.3万平方米,到今年5底,其在管建筑面积达到1亿平方米,合约总建筑面积2.27亿平方米,覆盖中国29省、126个城市,其中86.2%位于中国的一线及二线城市。

  2017年至2019年,融创服务分别实现收入11.11亿元、18.41亿元及28.27亿元,年复合增长率为59.5%;利润分别为4300万元、9830万元及2.69亿元,年复合增长率为150.7%。2020年前三个月,融创服务实现收入7.19亿元,同比增加34.1%;融创服务实现利润6730万元,同比增加395%。

  2017至2019年,融创服务的物业管理业务收入分别为5.75亿元、7.6亿元、11.48亿元,在总收入中的占比分别为51.7%、41.3%、40.6%。2020年前三个月实现收入4.29亿元,同比增加79.5%。

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  除全球发售外,融创还将向股东分配融创服务的部分股份。“分派少部分融创服务股份,地产公司股东能更好地分享分拆带来的受益,融创中国股价也将因此受益。”

  市场估计,融创服务的估值最低在155亿港元左右。这意味着,入股融创服务引入战略投资者让出15%的股份,加上公众持股最低比例15%,融创小股东们最多将分配到20%的融创服务股份,对应估值至少为31亿港元。

  百胜中国最快9月上市,品牌汇聚肯德基、必胜客、小肥羊等

  百胜中国着眼最早9月份在香港二次上市,计划最快本月寻求港交所批准,预计集资规模或在20亿美元(约156亿港元)左右。

  知情人士称,发行时间和规模等细节尚未最终确定,可能会发生变化。百胜中国的一位代表则对此不予置评。

  百胜中国2016年在美国纽交所挂牌,同时运营多个在中国的领先餐饮品牌,包括肯德基、必胜客、塔可贝尔、东方既白、小肥羊、黄记煌和COFFii & JOY。

  今年第二季度,百胜中国总收入19亿美元,同比下降11%,其中肯德基的销售额下降6%,必胜客的销售额下降12%。报告期内,公司的营业利润从2.04亿美元下降至1.28亿美元,较上年同期下降38%;净利润从上年同期的1.78亿美元下降26%至1.32亿美元。

  对于2020财年的发展展望,百胜中国表示,不包括黄记煌在内,公司将开设800至850家新店,资本支出在5亿美元至5.5亿美元之间。而由于疫情继续对公司的运营和财务业绩产生不利影响,公司未来的运营以及现金流量等财务状况可能会进一步受到冲击。

  华住酒店传最快9月香港第二上市筹10亿美元

  市场消息称,国内多品牌连锁酒店集团华住酒店最快9月寻求在香港第二上市,预计集资最多10亿美元(约78亿港元)。知情人士透露,华住酒店寻求本月内通过港交所上市聆讯。

  成立于2005年的华住,是目前国内第二大连锁酒店集团,旗下拥有多个知名酒店品牌,包括美爵、禧玥、花间堂、诺富特、宜必思、桔子等。

  华住集团成立于2005年,创始人季琦曾连续创办携程旅行网、如家酒店集团企业。2010年3月,华住在纳斯达克上市,首发价为12.25美元。

  据华住今年第一季度未经审计财务业绩显示,华住集团一季度净收入同比下降15.7%,净利润同比下降逾20倍。

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  截至3月31日,华住全球运营的酒店共计5953家酒店575488间客房,其中德意志酒店集团新增115家。受疫情影响,今年一季度所有酒店的入住率为39.6%,和去年同期相比下降了41个百分点,为去年同期入住率的49%;所有在营酒店的入住率为46.7%,和去年同期相比下降了33.9个百分点。

  公司预计2020年第二季度净营收同比减少32%至34%,如果不计入德意志酒店集团的收入,则将下降35%至37%。

  水滴公司估值40亿美元 腾讯、美团曾参投

  7月24日,据外媒引述消息人士称,水滴公司准备最早今年进行首次公开募股(IPO),寻求的估值约40亿美元(约312亿港元)。对此,水滴公司发言人陶然表示,公司“还没有明确的IPO计划, 但我们将继续探索资本市场的各种机会”。

  8月11日上午,新浪科技从一水滴公司知情人士处独家获悉,水滴公司今年初完成了新一轮近2亿美金左右的融资,该轮融资估值约20亿美元,但知情人士未透露具体投资方,仅表示领投方是一家国际保险巨头公司。

  消息人士说,水滴公司在与美国银行和高盛就潜在的IPO展开合作,美国是水滴公司在探索的潜在上市地点之一,尚未做出最终决定,时间最早可能在今年。

  水滴公司创立于2016年4月,是中国互联网健康保险保障第一平台,水滴商城与水滴互助组成了水滴公司的商业板块,水滴筹与水滴公益组成了水滴公司的社会责任板块。

  据悉,这家成立4年的初创公司专注于医疗健保众筹,计划将其主要业务部门——水滴保险商城、水滴互助和水滴筹纳入拟议的上市计划。消息指出,商议还处于初期阶段,估值和时间表等细节仍可能有变动,稍后阶段可能加入更多银行。

  公司创始人沈鹏,曾参与创建美团外卖。水滴公司获得腾讯、高榕资本、蓝驰创投、创新工场、美团点评、真格基金、IDG资本等互联网公司及投资机构多轮投资,累积融资金额超过18亿元。

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  此外,还有滴滴、拼多多、好未来等传言赴港上市以及明星股东减持的稻草熊和风华秋实。

  稻草熊公司的法人代表为刘小枫,创始人为吴奇隆,尽管后者本身并不直接持有公司股份,但实际控制公司股份。刘小枫同时还有另一层身份——吴奇隆的内地代理人。如果以此计算,吴奇隆、刘诗诗夫妇将合计持有稻草熊73.21%的股权,表决权也超8成,甚至9成,成为公司的绝对实控人。此外,演员赵丽颖持股0.79%,可以说这是一家自带“明星光环”的公司。

  风华秋实的主要业务分为“版权及音乐制作管理”、“艺人及经纪管理”、“演出管理”三部分。在音乐领域,风华秋实已形成较完整的业务布局,不仅与鹿晗、郝云、黑豹乐队、范丞丞、杨嘉松等知名艺人建立了长期紧密的独家合作,此外,风华秋实保持着与优酷土豆、腾讯、QQ 音乐、虾米等主要视频、音乐网站之间的良好合作。

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责任编辑:张海营

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