美银美林:予中国移动(00941)目标价90港元,维持“买入”评级

美银美林目前授予中国移动(00941)目标价90港元,维持“买入”评级。

美银美林发表研究报告表示,中国移动上半年营业收入与去年持平,达3899亿元人民币。EBITDA为1457亿元人民币,同比减少3.6%。净利润558亿元人民币,与去年持平。在营业收入中,美银美林注意到公司电讯服务收入为3582亿元人民币,同比增长1.9%,而产品销售收入为316亿元人民币,同比减少16.8%。美银美林表示,该季度下公司的业绩表现符合市场预期。

美银美林指出,公司在今年初就5G业务设定了适用人群7000万人的目标,而在今年前六个月,公司已完成7000万的全年既定目标。同时,美银美林注意到公司销售费用成本支出同比下跌8.7%,这意味着公司之后不必在营销费用方面大量倾斜,用以增加5G用户增长。另外,预计公司会在第三季末至第四季初对5G基站进行另一轮集中采购,而公司目前维持2020财年的资本开支指引。因此美银美林维持公司“买入”投资评级,目标价90港元。

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